Las criptomonedas y la tecnología de cadena de bloques (blockchain) se están integrando plenamente en nuestra vida y actividades cotidianas. Ha introducido una nueva forma de poseer activos y gestionar las finanzas, pero los reguladores de las criptomonedas siguen teniendo un problema importante. Gobiernos, agencias y diversas autoridades de todo el mundo no disponen de un método claro para regular la red de divisas digitales. Países como China, India, Argelia y muchos otros han prohibido totalmente las transacciones con criptomonedas, por lo que el temor a no poder regularlas o controlarlas es evidente.

Estados Unidos, Canadá y la mayoría de los países europeos aceptan el bitcoin y otras monedas digitales como forma de intercambio y las consideran bienes imponibles. Mientras tanto, los gobiernos se muestran indecisos sobre la regulación o la prohibición de las criptodivisas, pero han expresado su preocupación a sus ciudadanos.

Cómo funciona Blockchain

Blockchain es un tipo específico de base de datos creada por Satoshi Nakamoto en 2008. No está claro qué significa Satoshi Nakamoto, ya que no se puede identificar a nadie con ese nombre. Podría tratarse de un grupo de personas o de alguien que quiere mantener su identidad en el anonimato. Sólo que blockchain difiere de una base de datos típica en cómo se almacenan y gestionan los datos. Blockchain utiliza bloques vinculados por criptografía para almacenar datos como marcas de tiempo y detalles de transacciones. A continuación, estos datos se comparten en una red de ordenadores y se descentralizan entre nodos.

Si se actualizan nuevos datos en la red, se actualizan y replican en los demás servidores. Esto permite la apertura de la red y, por tanto, que todo el mundo tenga las mismas posibilidades de utilizarla. La protección de la privacidad parece mejor, y el temor de los organismos reguladores es la facilidad con la que las redes blockchain pueden ayudar a las actividades delictivas.

El concepto de libro mayor distribuido es intrigante y promete ser un avance tecnológico importante. No ha hecho más que empezar, y con perspectivas de integrarse en múltiples ámbitos, las empresas están implementando sutilmente la estructura en sus modelos. Sin embargo, blockchain tiene sus contratiempos como toda tecnología novedosa, pero ha visto soluciones rompedoras y easter eggs que sugieren la envergadura del proyecto que blockchain podría aterrizar en el mundo.

Preocupación por las criptomonedas

Hoy en día existen unas 2.000 criptomonedas en el mundo. Aunque sólo se puede conocer un número ínfimo de ellas, la mayoría lleva una existencia en la sombra. El número sigue aumentando, pero las cosas que todas tienen en común son:

• Son monedas virtuales (no hay monedas ni billetes)
• No son emitidos por un banco central ni por un único Estado.
• Parecen transparentes y rastreables.

Sin embargo, la preocupación de la mayoría de los gobiernos con respecto a las criptomonedas es su viabilidad a efectos de cambio y pago, teniendo en cuenta su volatilidad. Las criptomonedas son mucho más volátiles que las monedas convencionales. Por ejemplo, el bitcoin ha fluctuado entre $30.000 y $60.000 y actualmente se sitúa en el rango de $50.000. La naturaleza descentralizada de la tecnología supone una amenaza para los actuales sistemas monetarios de todo el mundo. Es un sistema que permite a todo el mundo participar en la minería de moneda... un proceso de obtención de criptodivisas mediante la validación de bloques de datos y transacciones al sistema de libro mayor distribuido en la blockchain.

A diferencia de los sistemas monetarios habituales, en los que los bancos centrales se encargan de imprimir, regular y poner en circulación los billetes, en el caso de las criptodivisas no existe un organismo principal. Por ejemplo, la oferta mundial actual de bitcoin es de 21 millones, y sólo 18,5 millones de bitcoins están en circulación, o quizá no. Aunque algunas personas han perdido la clave de los monederos privados, y otras han muerto, no se sabe con certeza si la cantidad de bitcoin en circulación llega a 18,5 millones. Y no hay ningún organismo regulador que supervise la cantidad de bitcoin que queda por minar. Tampoco está claro qué ocurrirá cuando se hayan extraído los 21 millones de bitcoins y se agote la oferta.

Para algunos gobiernos de todo el mundo, la incertidumbre que rodea a la tecnología les impide confiar en ella. Al mismo tiempo, para algunos es la oportunidad y las perspectivas que promete. Otras preocupaciones que suscitan las criptomonedas son su vinculación con el blanqueo de dinero, el fraude y otras actividades ilícitas. Y para los países que ocupan la zona gris de la legalización de la criptodivisa, desaconsejan invertirla o guardarla como propiedad por su discutible potencial de alto riesgo.

Facebook anunció el lanzamiento de su criptomoneda blockchain, Libra (ahora Diem), y su monedero digital Calibra a mediados de 2019, y de inmediato se produjeron acaloradas batallas públicas. La gestión de Libra fue cuestionada inmediatamente por el Senado estadounidense. Las cartas de los legisladores que siguieron al anuncio mostraron su preocupación por los riesgos del proyecto para las instituciones financieras y los consumidores. Importantes socios, entre ellos eBay, Mastercard, Paypal, Visa y Strip, se retiraron de la Asociación Libra antes de que nada se pusiera en marcha. Esto refleja lo inestable que es el panorama normativo de las criptomonedas y la necesidad de conocer mejor sus entresijos.

Regulación de las criptomonedas

La regulación de la criptodivisa no es tan fácil, como algo que pueda sacarse de un libro de texto. Y hasta la fecha, ningún país ha sido capaz de incidir en su regulación debido a sus complejidades. Es un tema muy debatido entre los gobiernos y las economías mundiales. Con algunos con políticas estrictas y otros indiferentes, la aceptación parece cercana. Sin embargo, compartiré algunas ideas que podrían ayudar a ver las posibilidades de regular las criptodivisas, incluso para los países que las han prohibido.

EE.UU., reconociendo su necesidad de mantener el liderazgo en el desarrollo de la tecnología y las perspectivas de futuras infraestructuras, fue el primero en adoptarla. Con la introducción de pocas normas formales, la mayor parte de la regulación de la criptomoneda en Estados Unidos se ha producido a nivel de agencia. El Internal Revenue Services (IRS), el Departamento del Tesoro, la Securities and Exchange Commission (SEC), la Federal Trade Commission (FTC) y la Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) han tenido poco que ver con la criptomoneda. Estas agencias tienen diferentes definiciones de criptomoneda y sus posturas sobre cómo debe aplicarse la regulación.

Por ejemplo, la FinCEN no considera que las criptomonedas sean una moneda de curso legal, pero considera que los intercambios son como transmisores de dinero bajo su jurisdicción. El IRS considera las criptodivisas como propiedad y emite orientaciones fiscales en consecuencia. Esta aceptación hizo que varias empresas de intercambio aprovecharan sus posibilidades.

En Europa, la Unión Europea dio la bienvenida a la tecnología blockchain hasta enero de 2020, cuando firmó su cláusula de la 5ª Directiva contra el Blanqueo de Capitales (5AMLD). En ella se sostenía que las criptomonedas y sus proveedores de servicios quedarían bajo escrutinio normativo.

Las hojas informativas de la 5AMLD afirman que la ley pretende aumentar la transparencia entre los propietarios de criptodivisas. Propone que se creen bases de datos centrales para criptomonedas y direcciones de monederos custodiados para las Unidades de Inteligencia Financiera (UIF). Esto coloca a los proveedores de servicios de criptomoneda bajo las mismas condiciones reguladoras que los bancos y otras instituciones financieras. Y deben identificar a sus usuarios e informar de actividades sospechosas a las UIF.

Cinco países de los 27 miembros de la Unión han cumplido el plazo para aprobar la 5AMLD. Con otros países transponiendo sutilmente elementos de la directiva a la legislación nacional, queda más claro que una normativa mundial regulará eficazmente las actividades de la criptomoneda.

El Presidente del Consejo de Estabilidad Financiera (CEF), con sede en Suiza, declaró en febrero de 2020 que los reguladores financieros deben acelerar el desarrollo de un marco normativo para las actividades de criptomoneda en todo el mundo. La carta fue dirigida a los ministros de finanzas y bancos centrales y pidió a los reguladores mundiales para evaluar el riesgo y los beneficios de monedas estables para mantenerse al día con la rápida innovación en el mercado de cripto. Esto permite al gobierno controlarlo en una explosión tecnológica todavía.

Ahora que el blockchain se está filtrando en las industrias, es mejor conocer la red antes de que se vuelva más salvaje. Las criptomonedas están presentes en la gestión de la propiedad intelectual de los servicios financieros, la sanidad, la energía y las NFT. La tecnología desafía y amenaza con desplazar a las instituciones tradicionales.

Los países que actualmente prohíben las criptomonedas pueden optar por mirar el lado positivo. Prohibir las criptomonedas limita las posibilidades de las nuevas empresas tecnológicas con soluciones de cadena de bloques. Blockchain es una tecnología novedosa y aún tiene varios problemas que resolver. Uno de ellos es el trilema de la escalabilidad, en el que las soluciones pueden aportar formas de hacer que las redes blockchain sean óptimamente descentralizadas, escalables y seguras.

Ningún país ha llegado a regular completamente la criptomoneda. Por ello, si los gobiernos no inician el proceso ahora, importar plantillas de países donde las regulaciones han funcionado bien puede no ser una opción cuando blockchain se convierta en una necesidad para los países prósperos. A medida que la tecnología se hace más prevalente, debería ser un proceso de aprendizaje para los gobiernos implementar regulaciones a través de estas diversas industrias.

Hay mucho por venir y mucho que aprender en materia de tecnología blockchain. Ahora es el momento de que los países encuentren un equilibrio entre la creación de un entorno que fomente la innovación y el espíritu empresarial y la protección de sus ciudadanos frente al fraude, la delincuencia y los daños.