Le criptovalute e la tecnologia blockchain si stanno facendo strada per integrarsi completamente nella nostra vita e nelle nostre attività quotidiane. Hanno introdotto un nuovo modo di possedere beni e gestire le finanze, ma un problema significativo affligge ancora i regolatori delle criptovalute. I governi, le agenzie e le autorità di tutto il mondo non hanno un metodo chiaro per regolamentare la rete di valute digitali. Con Paesi come la Cina, l'India, l'Algeria e molti altri che hanno imposto un divieto totale sulle transazioni in criptovalute, il timore di non essere in grado di regolare o controllare le valute è evidente.

Gli Stati Uniti d'America, il Canada e la maggior parte dei Paesi europei accolgono il bitcoin e le altre valute digitali come forma di scambio e li considerano beni tassabili. Nel frattempo, i governi sono indecisi sulla regolamentazione o sul divieto delle criptovalute, ma hanno espresso le loro preoccupazioni ai cittadini.

Come funziona la Blockchain

Blockchain è un tipo specifico di database creato da Satoshi Nakamoto nel 2008. Non è chiaro cosa significhi Satoshi Nakamoto, poiché nessuno può essere identificato con questo nome. Potrebbe trattarsi di un gruppo di persone o di qualcuno che vuole mantenere anonima la propria identità. Solo che la blockchain si differenzia da un tipico database per il modo in cui i dati vengono archiviati e gestiti. La blockchain utilizza blocchi legati alla crittografia per memorizzare dati come i timestamp e i dettagli delle transazioni. Questi dati vengono poi condivisi in una rete di computer e sono decentralizzati tra i vari nodi.

Se vengono aggiornati nuovi dati sulla rete, questi vengono aggiornati e replicati sugli altri server. Questo permette l'apertura della rete e quindi tutti hanno le stesse possibilità di utilizzare il web. La protezione della privacy sembra migliore e il timore degli organismi di regolamentazione è la facilità con cui le reti blockchain possono favorire le attività criminali.

Il concetto di distributed ledger è intrigante e promette di essere un'importante svolta tecnologica. È appena iniziata e, con la prospettiva di essere integrata in più settori, le aziende stanno sottilmente implementando la struttura nei loro modelli. Tuttavia, la blockchain ha le sue battute d'arresto, come ogni nuova tecnologia, ma ha visto soluzioni rivoluzionarie e uova di Pasqua che suggeriscono quanto grande potrebbe essere il progetto blockchain nel mondo.

Preoccupazioni per le criptovalute

Oggi esistono circa 2.000 criptovalute nel mondo. Sebbene sia possibile conoscerne solo un numero esiguo, la maggior parte di esse conduce un'esistenza oscura. Il numero continua ad aumentare, ma le cose che hanno tutte in comune sono:

• Si tratta di valute virtuali (senza monete o banconote)
• Non sono emessi da una banca centrale o da un singolo Stato.
• Sembrano essere trasparenti e tracciabili.

Tuttavia, la maggior parte dei governi si preoccupa delle criptovalute per la loro fattibilità ai fini degli scambi e dei pagamenti, considerando la loro volatilità. Le criptovalute sono molto più volatili delle valute tradizionali. Ad esempio, il bitcoin ha fluttuato tra $30.000 e $60.000 e attualmente si trova nell'intervallo $50.000. La natura decentralizzata della tecnologia rappresenta una minaccia per gli attuali sistemi monetari mondiali. Si tratta di un sistema che consente a tutti di partecipare al mining di valuta, un processo di acquisizione di criptovalute attraverso la convalida di blocchi di dati e transazioni nel sistema di registro distribuito della blockchain.

A differenza dei normali sistemi monetari, in cui le banche centrali sono responsabili della stampa, della regolamentazione e della circolazione delle banconote, per le criptovalute non esiste un organo principale. Per esempio, l'attuale offerta globale di bitcoin è di 21 milioni, e solo 18,5 milioni di bitcoin sono in circolazione o forse no. Sebbene alcune persone abbiano perso le chiavi dei portafogli privati e alcune siano morte, non è certo che la quantità di bitcoin in circolazione raggiunga i 18,5 milioni. E non c'è un ente regolatore che sorvegli la quantità di bitcoin ancora da estrarre. Inoltre, non è chiaro cosa succederà quando tutti i 21 milioni di bitcoin saranno stati estratti e le scorte saranno esaurite.

Per alcuni governi di tutto il mondo, l'incertezza che lega la tecnologia impedisce di creare fiducia in essa. Allo stesso tempo, per alcuni sono le opportunità e le prospettive che promette. Altre preoccupazioni per le criptovalute includono il loro legame con il riciclaggio di denaro, le frodi e altre attività illecite. E per i Paesi che occupano la zona grigia della legalizzazione delle criptovalute, si sconsiglia di investirle o salvarle come proprietà a causa del discutibile potenziale di rischio.

Facebook ha annunciato il lancio della sua criptovaluta blockchain, Libra (ora Diem), e del suo portafoglio digitale Calibra a metà 2019, e ne sono immediatamente seguite accese battaglie pubbliche. La gestione di Libra è stata immediatamente messa in discussione dal Senato degli Stati Uniti. Le lettere dei legislatori che hanno seguito l'annuncio hanno evidenziato le preoccupazioni per i rischi del progetto per le istituzioni finanziarie e i consumatori. Partner importanti, tra cui eBay, Mastercard, Paypal, Visa e Strip, si sono ritirati dall'associazione Libra prima ancora che venisse lanciato. Questo rispecchia quanto sia incerto il panorama normativo per le criptovalute e la necessità di una conoscenza più approfondita delle sue complessità.

Regolamentazione delle criptovalute

La regolamentazione delle criptovalute non è così semplice, come qualcosa che si può ricavare da un libro di testo. Ad oggi, nessun Paese è stato in grado di regolamentarla a causa della sua complessità. È un argomento molto dibattuto tra i governi e le economie globali. Con alcuni che hanno politiche rigorose e altri indifferenti, l'accettazione sembra vicina. Tuttavia, condividerò alcuni spunti che potrebbero aiutare a vedere le possibilità di regolamentazione delle criptovalute, anche per i Paesi che le hanno vietate.

Gli Stati Uniti, riconoscendo la necessità di mantenere un ruolo di primo piano nello sviluppo della tecnologia e nelle prospettive di infrastrutture future, sono stati i primi ad abbracciarla. Con l'introduzione di poche norme formali, la maggior parte della regolamentazione delle criptovalute negli Stati Uniti è avvenuta a livello di agenzie. L'Internal Revenue Services (IRS), il Dipartimento del Tesoro, la Securities and Exchange Commission (SEC), la Federal Trade Commission (FTC) e il Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) si sono occupati poco di criptovalute. Queste agenzie hanno definizioni diverse di criptovaluta e le loro posizioni su come dovrebbe essere applicata la regolamentazione.

Ad esempio, la FinCEN non considera le criptovalute come una moneta legale, ma considera gli scambi come trasmettitori di denaro sotto la sua giurisdizione. L'IRS considera le criptovalute come proprietà ed emette linee guida fiscali di conseguenza. Questa accettazione è andata avanti fino a vedere diverse società di scambio sfruttare le loro possibilità.

In Europa, l'Unione Europea ha accolto con favore la tecnologia blockchain fino al gennaio 2020, quando ha firmato la quinta direttiva antiriciclaggio (5AMLD). Tale clausola prevedeva che le criptovalute e i loro fornitori di servizi sarebbero stati sottoposti a un controllo normativo.

Nelle schede informative della 5AMLD si legge che la legge mira ad aumentare la trasparenza tra i possessori di criptovalute. Propone la creazione di banche dati centrali per le criptovalute e gli indirizzi dei portafogli dei depositari per le Unità di informazione finanziaria (UIF). In questo modo i fornitori di servizi di criptovaluta sono sottoposti alle stesse condizioni normative delle banche e delle altre istituzioni finanziarie. Essi devono identificare i propri utenti e segnalare alle FIU le attività sospette.

Cinque Paesi dell'Unione a 27 hanno rispettato la scadenza per l'approvazione della 5AMLD. Con altri Paesi che stanno recependo elementi della direttiva nelle legislazioni nazionali, diventa più chiaro che una normativa globale regolerà efficacemente le attività delle criptovalute.

Il presidente del Financial Stability Board (FSB), con sede in Svizzera, ha dichiarato nel febbraio 2020 che i regolatori finanziari devono accelerare lo sviluppo di un quadro normativo per le attività delle criptovalute in tutto il mondo. La lettera era indirizzata ai ministri delle finanze e alle banche centrali e chiedeva ai regolatori globali di valutare i rischi e i benefici delle monete stabili per tenere il passo con la rapida innovazione del mercato delle criptovalute. Ciò consente al governo di controllarlo in un'esplosione tecnologica ancora in atto.

Con l'ingresso della blockchain nei settori industriali, è meglio conoscere la rete prima che diventi più selvaggia. Le criptovalute hanno un ruolo nella gestione della proprietà intellettuale per i servizi finanziari, la sanità, l'energia e gli NFT. La tecnologia ora sfida e minaccia di sostituire le istituzioni tradizionali.

I Paesi che attualmente vietano le criptovalute possono scegliere di guardare il lato positivo. Vietare le criptovalute limita le possibilità degli emergenti esperti di tecnologia con soluzioni blockchain. La blockchain è una tecnologia nuova e deve ancora affrontare diversi problemi. Uno di questi è il trilemma della scalabilità, in cui le soluzioni possono fornire modi per rendere le reti blockchain ottimamente decentralizzate, scalabili e sicure.

Nessun Paese è arrivato a regolamentare completamente le criptovalute. Per questo motivo, se i governi non avviano il processo ora, importare modelli da Paesi in cui le normative hanno funzionato bene potrebbe non essere un'opzione quando la blockchain diventerà una necessità per i Paesi prosperi. Man mano che la tecnologia diventa più diffusa, per i governi dovrebbe essere un processo di apprendimento l'implementazione di regolamenti in questi diversi settori.

C'è molto da fare e molto da imparare in termini di tecnologia blockchain. È il momento per i Paesi di capire come bilanciare la costruzione di un ambiente che favorisca l'innovazione e l'imprenditorialità con un ambiente che protegga i cittadini da frodi, crimini e danni.